Kako da se koristi COT izveštaj?

Budući da se COT izveštaj objavljuje nedeljno, pogodniji je za dugoročnije trgovce koji ga koriste kao indikator tržišnog sentimenta. Kako oni to rade? Osim što koriste promene u otvorenim interesima i promene u broju dugih i kratkih ugovora kao indikator volumena, jedan od načina za korišćenje COT izveštaja je da se pronađu ekstremne duge i kratke pozicije. To može biti dobar pokazatelj da je tržište pred obrtom, jer ako su svi na dugim pozicijama, ko je još preostao za kupovinu? Niko. A ako su svi na kratkim pozicijama, kome prodati? Opet, nikome. Jedina stvar koju tada tržište može napraviti je - otići u drugom smeru.

Evo primera :

Ovo je primer grafikona US Dolar Indeksa sa www.freecotcharts.com. Na gornjoj polovini grafikona imamo cenu USD indeksa gde svaki bar predstavlja nedeljne podatke. Na donjoj polovini grafikona imamo podatke o dugim / kratkim pozicijama razvrstanim u tri kategorije: komercijalni (plavi), veliki ne-komercijalni (zeleni) i mali ne-komercijalni (crveni). Obratićemo pažnju na velike ne-komercijalne pozicije budući da su komercijalne pozicije za hedging, a mali trgovci zapravo i nisu faktor.

Idemo ispitati ovaj grafikon i videti šta nam može reći. Možemo videti da je US Dollar započeo lepu malu bikovsku trku. Kako je vrednost neto dugih pozicija velikih špekulativnih trgovaca (zelena linija) rasla, rasle su i cene USD indeksa. U prvoj nedelji jula 2005, neto duga pozicija porasla je na više od 20.000 ugovora. To je bilo područje ekstremno dugih pozicija i ubrzo je tržište počelo prodavati USD indeks. Cena USD indeksa je pala sa 91 na 86, ali to se pokazalo samo kao retracement budući da je indeks poleteo na novi vrh od oko 93.16 uz viši nivo od 29.000 neto dugih ugovora.

Verovatno ste se već zapitali: "sa tolikim dugim pozicijama, ko će još kupovati?" Ne baš previše trgovaca, zaista. Budući da tržište pokazuje overbought stanje, uvideli smo da se broj dugih USD index futures ugovora smanjuje i da je došlo do pada cene indeksa od 93 sve do 84. Možete li zamisliti da ste sve ovo postavili pre ovog kretanja?

Kladim se da sada govorite: "Ja trgujem na FOREX tržištu, a ne sa indexima i opcijama. Kako to primeniti na moje trgovanje?" Odlično pitanje! Kako smo već gledali u američki dolar, pogledajmo jedan od najboljih alata za trgovanje dolarima na FOREX tržištu: EUR / USD.

Evo nedeljnog grafikona za EUR/USD:

Ako smo primenili ono što smo naučili u prethodnom poglavlju o pozicioniranju na tržištu kod preokreta, mogli bismo uhvatiti dva značajna kretanja.

Prvo, ako ste videli ekstremne nivoe dugih pozicija u USD index futures-u, mogli bi uhvatiti moguću nadolazeću rasprodaju dolara i kupovinu EUR / USD. Bili bi u pravu i bili bi dobro nagrađeni (sa 700 pipa!!!). Ako ste tako lukavi da ste opet uhvatili ekstremne nivoe dugih ugovora USD indeks futuresa, kupovina EUR / USD bi bila najbolja opklada budući da je par otišao sa nivoa od 1,1650 do gotovo 1,3000! To je više od 1.300 pipa dobiti! Dakle, mogli ste uhvatiti gotovo 2.000 pipa samo pomoću COT izveštaja kao pokazatelja tržišnog preokreta. Nije loše, hm?